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沙特的中國石油市場攻略:從原油買賣到產業(yè)投資
2019-03-11

  在全球石油的競技場上,沙特阿拉伯(下稱沙特)從來都不是一個小角色。




  它豐富的石油資源和曲折的轉型經歷,折射著資源型國家的輝煌和困惑。




  2月22日,具有“地表最強王子”之稱的沙特王儲兼副首相——穆罕默德·本·薩勒曼結束了他亞洲之行最后一站中國的專訪。伴隨他這次訪問的,是價值約380億美元(折合人民幣2550億元)的兩國合資項目,其中石化項目金額占比約七成,達270億美元。




  中沙投資合作論壇會場外展示的沙特民俗音樂。攝影:侯瑞寧




  中沙合作論壇會場外展示的沙特柳條編制品。攝影:侯瑞寧與此前多為“一手交錢,一手交貨”的原油貿易合作模式不同,此次中沙油氣合作,沙特以投資者的身份,大張旗鼓地進入了中國地方油氣市場。依托上游原油供應和資金量優(yōu)勢,沙特正參與到中國石油行業(yè)全產業(yè)鏈中。




  上游巨無霸進軍下游此次簽署的項目中,最大投資項目金額達約695億元(約合100.9億美元)。該項目為沙特阿拉伯國家石油公司(Saudi Arabian Oil Company,下稱沙特阿美)、中國兵器工業(yè)集團有限公司(下稱中國兵器)和盤錦鑫誠實業(yè)集團(下稱盤錦實業(yè))三方共同出資成立的華錦阿美石油化工有限公司(下稱華錦阿美)。




  通過華錦阿美項目,沙特阿美得以進入了中國東北地區(qū)的煉油和化工市場。沙特阿美在該項目中占股35%,與第一大股東中國兵器僅差1%股權,且將供應項目所需的七成原油。




  為了更好地進入華東石油市場,在同期舉辦的中沙投資合作論壇期間,沙特還與浙江省一連簽下了三份諒解備忘錄,涵蓋了長期原油供應協(xié)議、收購浙江石油化工有限公司(下稱浙石化)9%的股權,以及投資建設浙江省成品油零售網絡三方面。




  “沙特阿美的上游原油業(yè)務規(guī)模雄冠全球,龐大的原油供應能力使它在中國油氣投資項目的議價和股比上有較大的優(yōu)勢。”一位任職于沙特合資公司項目規(guī)劃領域的人士告訴界面新聞記者。




  但他同時指出,沙特阿美自身的工業(yè)建設基礎比較薄弱,煉油、化工和銷售業(yè)務規(guī)模較小,石油上下游發(fā)展長期處在一個失衡的狀態(tài)當中。




  該人士稱,對于中國石油企業(yè),與沙特阿美的合作,將使項目獲得相對穩(wěn)定的上游原油來源;對于沙特阿美,這是其擺脫沉重上游依賴、擴張下游份額和獲得更多海外市場份額的機會。




  沙特阿美投資中國油氣項目主要有兩種方式:一是直接通過購買股份介入油氣項目,以協(xié)作方式獲得油氣權益產量或煉化產品;二是與當?shù)仄髽I(yè)或者國際石油公司組成油氣項目投標聯(lián)合體,以拿下項目運營權。




  上述人士認為,第一種方式是目前中沙最為常見的油氣項目合作方式,第二種方式則對沙特阿美自身的要求較高,但更有利于企業(yè)的發(fā)展。




  “與中國兵器這樣具備實力的石油企業(yè)進行深入合作,有利于沙特阿美增強自己的項目開發(fā)能力、管理經驗和品牌建設。”該人士對界面新聞記者表示。




  作為沙特境內最大的國有石油公司,沙特阿美占據(jù)了沙特所有的石油產量,有著其他石油公司難以匹敵的資源優(yōu)勢。




  2017年,沙特阿美的原油日均產量為1020萬桶,約占全球石油日均產量的10.4%。同年,中國原油日均產量為390桶/日。




  沙特阿美擁有約2631億桶的原油儲量,位居全球第二,僅次于委內瑞拉國家石油公司。該儲量是全球市值最大石油上市公司??松梨诠?Exxon Mobil Corporation,下稱??松梨?的約12倍。




  現(xiàn)在的沙特拉美,已不滿足上游業(yè)務的霸主地位,其加強下游業(yè)務的趨勢愈來愈明顯。




  “未來10年,沙特阿美將投資1000多億美元用于發(fā)展海外化工業(yè)務,還不包括可能的并購計劃?!?018年11月底,沙特阿美總裁兼首席執(zhí)行官阿敏納瑟爾(Amin H. Nasser)在第13屆海灣石化和化學品協(xié)會(GPCA)年度論壇上表示。




  納瑟爾稱,未來十年,沙特阿美的一大重要目標是,將公司下游業(yè)務推進至與上游等量齊觀的水平,為此公司正大力拓展煉化、銷售和潤滑油業(yè)務。




  這是沙特5000億美元巨額海外投資計劃中的一部分。納瑟爾稱,除化工領域投資外,沙特還計劃投資1600億美元用于海外天然氣開發(fā)。




  這意味著,未來十年,沙特將把一半以上的海外投資用于化工、天然氣等非石油上游業(yè)務。




  “這樣的重大投資才剛剛開始?!彼_勒曼訪華期間,沙特工業(yè)和礦產資源大臣哈立德·法利赫在接受《華爾街日報》采訪時表示,沙特擁有大量資本,需要找到有利可圖的地方進行投資,而中國則擁有巨大的市場。




  進出口國的合作在沙特阿美之前,??松梨凇⒂凸?BP)、荷蘭皇家殼牌集團(Shell Group of Companies,下稱殼牌)和道達爾公司(Total,下稱道達爾)已搶先一步,以投資者的身份進入了中國石油下游市場。




  隨著2015年中國原油進口權放開,及地方獨立煉廠的崛起,BP、殼牌在山東、浙江等地方石油市場已初具規(guī)模。




  與這些油氣區(qū)塊遍布全球的國際石油巨頭相比,沙特阿美的原油供應渠道和成本并不突出。




  “沙特阿美的原油有著明顯的‘亞洲溢價’,以沙特中質原油出口價格為例,亞洲國家比歐美國家每桶需多支付1-4美元?!睆氖潞M庥蜌忾_發(fā)工作逾二十年的李慶毅向界面新聞記者表示。




  但自1993年中國成為石油凈進口國以來,沙特長期盤踞著中國最大原油供應國的位置,直到2016年被俄羅斯超過。




  亞洲市場日益增長的原油需求,為沙特阿美提供了穩(wěn)定的收入和市場份額。




  沙特阿美官網內容顯示,以中國、印度等為主體的亞洲新興國家,每年約消費沙特阿美62.3%的原油產品,排名第二的美國地區(qū),消費占比約為17.3%。




  李慶毅畢業(yè)于長春地質學院(現(xiàn)名吉林大學),是國內最早一批進入中東石油市場工作的國有石油公司人員。1992年,24歲的他代表公司,奔赴沙特進行市場調研和考察,尋求與沙特阿美的合作機會。




  “作為對中國持續(xù)進口原油的的回報,沙特、伊朗等中東石油生產國率先向中石油和中石化開放了油氣區(qū)塊的投資許可?!崩顟c毅表示。




  李慶毅稱,經過20多年的深耕,中東市場已成為國內“兩桶油”海外油氣權益產量的最大市場之一。




  2018年8月5日,中海油開啟沙特阿美2000HP項目,也正式進入了沙特。




  此次薩勒曼訪華期間,沙特投資總局為參與簽約的中國企業(yè)頒發(fā)了四份境內投資許可證。




  沙特投資總局副局長蘇丹·莫夫提(Sultan Mofti)表示,希望更多的中國企業(yè)去沙特投資,并建議可以重點關注化工化纖、能源電力、制造業(yè)、醫(yī)療、采礦等領域。




  莫夫提介紹,自2016年以來,沙特不斷改革,為外資企業(yè)營造更加完善的營商環(huán)境,允許外商100%獨資經營。




  背后邏輯沙特的這一系列改變,都離不開其2016年提出的“沙特2030愿景”。




  在當初“愿景2030”制定討論會議上,知名專欄作家阿卜杜勒拉赫曼·拉希德(Abdulrahman Al-Rashed)作為會議旁聽者問過薩勒曼一個問題:“沙特這樣一個輪胎破舊、引擎老化的老爺車,如何配上年輕的雄心勃勃?”




  “(沙特)這輛車必須向前進,如果不行,那我就會替換它?!背錾?985年的薩勒曼毫不猶豫地回答。




  在李慶毅的回憶中,沙特的油田是“自我壓力式的”,當巖層被鉆透后,地下儲存的黑金會如同噴泉一樣噴薄而出。




  如今,沙特最大油田——蓋瓦爾油田在歷經51年的連續(xù)開采后,“含水量”已達到約20%,因為工作人員不得不往井下注入大量的水,才使得石油繼續(xù)往外流。




  而以化石能源為主的世界能源消費格局正在發(fā)生改變,電能占終端能源消費的比重逐步提高,石油需求或在2030-2035年達到頂峰。




  且隨著美國、澳大利亞等新油氣供應的崛起,沙特對世界石油格局影響力持續(xù)下降,以沙特為領頭羊的石油輸出國組織(OPEC),正從世界石油市場的“壟斷供應者”蛻變?yōu)椤斑呺H供應者”。




  沙特阿美每年為沙特貢獻87%的財政收入,同時也承擔沙特政府高達90%的稅賦,是沙特難以取代的經濟支柱企業(yè)。




  除油氣工業(yè)外,沙特其他經濟部門的產值對國家經濟的貢獻微乎其微。這使沙特極易受到國際油氣市場波動的影響。




  2014年6月-2016年,國際油價從曾經115美元/桶跌至30美元/桶,沙特的國內生產總值(GDP)增長率由2015年的4.1%,下降至2017年的0.1%。




  正是基于這一背景,“沙特2030愿景”被提出。該計劃指出,沙特非石油收入占政府收入的比例,由當前的10%提高至2030年的70%。沙特計劃中“非油產業(yè)”指的是上游以外的煉制和化工領域。




  沙特還計劃大力發(fā)展新能源,2032年前,在新能源領域投資300億-500億美元,實現(xiàn)可再生能源發(fā)電量占全國總發(fā)電量的10%。




  另一個變動因素,是美國對中東原油的依賴進一步下降。




  在能源獨立政策的背景下,美國油氣產量大幅增長。2018年,其原油產量達到1090萬桶/天,創(chuàng)下歷史新高;原油凈進口量從380萬桶/天降至240萬桶/天。




  據(jù)美國能源情報署(EIA)預計,到2020年,美國的原油日產量將達到1290萬桶,原油和燃料出口將開始超過進口。




  為彌補美國石油進口下滑來帶的巨大經濟損失,以沙特為首的OPEC國家尋求加大對中國等亞洲國家的原油出口量。加強市場合作,共同投資下游項目,都有利于沙特的石油出口。




  “盡管美國占沙特阿美的原油消費市場份額并不大,但對沙特的原油價格卻有著很大的影響力?!崩顟c毅說,石油美元的交易方式和原油期貨WTI的崛起,使美國在無形中擁有對沙特原油的話語權。




  1974年,時任美國財政部長威廉·西蒙曾與沙特貨幣當局達成一項秘密協(xié)議,沙特央行可購買在競拍機制之外的美國政府債券,但沙特必須確保以美元作為石油出口的計價貨幣。此后該協(xié)議被擴展到OPEC其他成員國。




  自此,中東石油被打上美元烙印。




  2018年5月,據(jù)路透社報道,中國一家煉油巨頭公司簽署了首筆以人民幣原油期貨計價的中東原油進口協(xié)議,并且計劃簽署更多此類合約。中國政府相關部門已非正式要求一些金融機構做準備,以人民幣為中國進口原油定價。




  今年2月22日,在薩勒曼訪華期間,中國外交部部長王毅在接受《中東報》采訪時表示,2016年以來,中沙雙方共同確定了總金額約550億美元的首批產能與投資合作重點項目,其中首個招商項目——總投資超過32億美元的廣州泛亞聚酯石化項目已經開工。




  2018年,中沙雙邊貿易額達633.3億美元,沙特連續(xù)18年成為中國在西亞非洲地區(qū)第一大貿易伙伴。




  “中國的油氣選擇并不多?!崩顟c毅對界面新聞記者說,相比于歐美發(fā)達國家,中國進入世界石油市場的時間較晚,儲量豐富的油氣區(qū)塊大多已被瓜分,在這種情況下,中國要找到政治友好、彼此間能夠實現(xiàn)雙贏的產油國進行合作,并不是一件容易的事情。




  “一個不能忽視的事實是,目前全球大部分油氣儲量集中在少數(shù)幾個國家?!崩顟c毅說,沙特阿美近兩年來的舉措,讓他感受到了石油黃金時代正在落幕。

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