2018年國內(nèi)氯化鉀市場呈現(xiàn)出“先抑后揚”的局面,而硫酸鉀則是“無人問津”,隨著我國“鉀肥零關稅”時代的到來,或將改變這一局面,總體來看2018年整個鉀肥市場保持平穩(wěn)運行。其中第一季度春季肥收尾,農(nóng)需拉動力減弱,市場走勢平穩(wěn)。第二季度夏季肥啟動備肥,國內(nèi)進口鉀開始收緊。第三季度大合同談判遲遲未果,市場價格持續(xù)攀漲。大合同塵埃落定后價格居高,國內(nèi)鉀肥進口成本高,市場貿(mào)易重心高位推進。國產(chǎn)進口相生相伴,國產(chǎn)邊貿(mào)貨源價格亦高。
1季度
2018年初,國內(nèi)鉀肥市場整體呈現(xiàn)略有上行之勢,但下游復合肥工廠成品銷售情況一般,在廠內(nèi)庫存壓力較大的情況下,對原料采購并不積極。春節(jié)假期前后,市場價格主流走勢相對穩(wěn)定,但部分品種仍有波動。3月鉀肥市場下游春耕需求釋放不佳,交投氣氛整體仍顯清淡,市場多按需采購,小單走貨為主,同時國產(chǎn)鉀裝置陸續(xù)恢復,港口到船量陸續(xù)增加,邊貿(mào)到貨量有所補充,市場供應量較充足,市場變現(xiàn)心態(tài)增強,價格有所松動。
國產(chǎn)鉀方面,鹽湖裝置恢復正常生產(chǎn),日產(chǎn)1.5萬噸左右,價格維持穩(wěn)定,基準產(chǎn)品60%粉晶到站2200元/噸。青海前期檢修廠家尚未復產(chǎn),供應量較少,57%粉到站價1900元/噸。進口鉀方面,市場觀望氣氛濃,按需小單走貨為主,62%俄白鉀港口報價2200-2230元/噸,俄紅鉀報價2050-2070元/噸。邊貿(mào)市場到貨量有所增加,價格松動,62%白鉀目前報價1950元/噸。
硫酸鉀市場開工有所回暖,廠家?guī)齑嬖黾?,下游需求支撐不足,成交?yōu)惠幅度增加,副產(chǎn)鹽酸仍存在貼價銷售,成本壓力較大。曼海姆硫酸鉀50%粉主流出廠價2850-2950元/噸,實際成交有所優(yōu)惠,青海水鹽體系粉狀硫酸鉀主流到站報價2800-2850元/噸,銷售亦稍顯清淡。羅鉀新單成交一般,主發(fā)前期訂單,地區(qū)供應量較為充足,價格維穩(wěn),51%粉狀3000元/噸,顆粒3150元/噸;52%粉狀3050元/噸,顆粒3200元/噸;承兌加價50元/噸。
2季度
4月伊始,國內(nèi)鉀肥市場需求支撐有限,東北市場用肥逐漸接近尾聲,市場成交積極性不佳,同時港口陸續(xù)到船,市場庫存進一步增加,市場變現(xiàn)心態(tài)增強,低價陸續(xù)涌現(xiàn)。至5月份,市場弱勢盤整運行,市場庫存消化壓力較大。后期港口大型貿(mào)易商開始限制銷售,市場流通現(xiàn)貨有所減小,同時下游復合肥開工回暖,夏季市場開啟,市場價格下滑趨勢趨緩,市場挺價心態(tài)增強,貿(mào)易商報價探漲,國產(chǎn)鉀交投情況亦有所好轉。6月市場整體庫存量較為充足,同時下游復合肥夏季市場基本接近尾聲,開工有所下降,需求支撐有限,港口62%白鉀價格在2250-2300元/噸,紅粉價格成交多在2080-2140元/噸,南方港口價格略高于北方港口。邊貿(mào)6月份訂單量有限且到貨量有限。
國內(nèi)硫酸鉀市場在廠內(nèi)庫存壓力逐漸減弱,在原料氯化鉀及硫酸價格不斷攀漲壓力下,市場價格頻頻上漲。曼海姆硫酸鉀廠家裝置開工始終不足6成,截至6月底,50%粉出廠價格基本已在2800元/噸以上,52%粉貨源略顯緊張,在2900-2950元/噸,且有繼續(xù)走高意向。國投羅鉀裝置在6月份進入檢修,檢修期長達3個月,市場雖有一定貨源,但供應量有限,故而經(jīng)銷商亦在不斷推高市場價位。52%粉各地區(qū)到站價多在2950-3000元/噸,但高端價位成交一般。
3季度
前期,在年度大合同未簽訂的情況下,國內(nèi)鉀肥市場一反常態(tài),市場價格一漲再漲,呈現(xiàn)淡季持續(xù)走高局勢,漲幅在50-100元/噸,但市場交投量并不大。
9月17日,中方鉀肥聯(lián)合談判小組經(jīng)過近9個月的艱苦談判,最終與BPC(白俄羅斯鉀肥公司)就中國2018-2019年鉀肥海運進口合同達成一致,合同價格為CFR 290美元,高于此前市場預期。雖然較2017年合同價格上漲60美元/噸,但仍大幅低于南美等地的漲幅,已經(jīng)與此前印度大合同價格一致。
青海鹽湖9月份銷售價格穩(wěn)定,基準產(chǎn)品60%晶粉到站價2350元/噸,62%晶粉到站價2430元/噸,57%晶粉到站價2190元/噸,59%晶粉到站價2300元/噸,返利政策調(diào)整,完成任務返利由100元/噸調(diào)整為50元/噸,市場貿(mào)易行為中實際出庫價2300元/噸;藏格無返利政策,另藏格57%粉晶外發(fā)到站報價2200元/噸,成交單議為主。青海錦泰50%大顆粒官方到站報價1800元/噸,自提減300元/噸。進口氯化鉀緊高不改,國產(chǎn)鉀走堅繼續(xù)。
進口鉀價格持續(xù)高位運行為主,62%白粉主流港口報價2480-2500元/噸,60%白鉀報價2460-2480元/噸,大顆粒報價2450-2500元/噸,實際成交均單議。貿(mào)易商擔心后期集中到貨后價格下滑,開始預售新貨,但整體市場情況不理想。邊貿(mào)鉀方面,貿(mào)易商前期到貨量少,60%晶新單口岸報價2350元/噸。
目前原料氯化鉀價格繼續(xù)走高,硫酸鉀企業(yè)成本增加明顯,現(xiàn)曼海姆法50%粉主流出廠在2800-2950元/噸,52%粉主流出廠在2950-3100元/噸。50%顆粒主流出廠在2950-3000元/噸。國投新疆羅鉀52%粉主流到站3000-3050元/噸。
4季度
10國內(nèi)鉀肥市場高位運行。大合同進口鉀補充尚未抵港,國內(nèi)現(xiàn)貨供應面緊張不改;國產(chǎn)鉀產(chǎn)銷兩旺,價格重心居高堅挺。11月,氯化鉀主受大合同影響價格持續(xù)走高;另進口鉀短線供緊、各港口報價均高。國產(chǎn)進口相生相伴,國產(chǎn)邊貿(mào)貨源價格亦高。硫酸鉀受上游氯化鉀堅挺原料成本支撐高位橫盤。12月月國內(nèi)氯化鉀依舊堅挺運行,鹽湖也調(diào)整了相應的銷售價格,60%晶鉀為2420元/噸,進口鉀貨源不斷累積,港口庫存逐漸增加,價格也依舊堅挺運行,港口鉀價格方面,北方市場高于南方。62%白鉀主流報2580-2640元/噸,大顆粒報價在2550-2580元/噸,實際成交均是單議。邊貿(mào)鉀進口方面,計劃內(nèi)過貨量銷售迅速,現(xiàn)口岸62%白鉀主流成交價在2330元/噸。
國內(nèi)硫酸鉀市場偏弱運行,因國內(nèi)需求量減少,硫酸鉀企業(yè)整體出貨緩慢,企業(yè)庫存增加。但與此同時,前期受氯堿裝置停車利好影響,鹽酸供應量下降,使得硫酸鉀企業(yè)鹽酸倒掛得以緩解,部分由倒掛轉至小幅盈利。在硫酸鉀企業(yè)成本壓力略有好轉時,原料氯化鉀及硫酸價格高位運行,成本層依舊支撐明顯,硫酸鉀企業(yè)繼續(xù)承壓。后期硫酸鉀市場頹勢可謂是一發(fā)不可收拾,12月份以來一直保持弱勢盤整運行,部分企業(yè)不惜讓利出售,依舊成交冷清。
總體而言,2018年青海氯化鉀實物產(chǎn)量比2017年減少50-60萬噸(幅度約7%),進口量預估會比2017年減少20萬噸左右(幅度2-3%),出口環(huán)節(jié)忽略不計,與此同時2018年年底結轉庫存總量約200萬噸略高,比2017年減少100萬噸(幅度3035%),一增一減之下2018年氯化鉀的表觀消費量與2017年相比基本持平,變化并不大。2018年進口量同比略減,雖歷史比較也并不算很低,但明顯呈現(xiàn)前多后少的狀態(tài);表觀消費量雖然平穩(wěn),但是年底時國產(chǎn)鉀工廠庫存、港口庫存量都大幅減少;兩者相結合,使得今年進口鉀總量保持在穩(wěn)定水平,為國內(nèi)的工農(nóng)業(yè)提供了良好地保障。